इसके लिए रोलिंग रिटर्न एक बेहद उपयोगी उपकरण है। रोलिंग रिटर्न के जरिए यह जाना जाता है कि 10-15 साल की अवधि में फंड के 5 साल के रिटर्न का औसत, न्यूनतम और अधिकतम रिटर्न क्या रहा है, साथ ही यह देखा जाता है कि अलग-अलग समय में यह अपने बेंचमार्क से कितना बेहतर प्रदर्शन कर पाया है।

पांच प्रमुख मल्टी एसेट फंड और उनका जोखिम अनुपात

नीचे दिए गए पांच मल्टी एसेट फंड के “अप-डाउन कैप्चर अनुपात” से यह पता चलता है कि बाजार में उतार-चढ़ाव के दौरान उनका प्रदर्शन कैसा रहा:

स्थिर रिटर्न का आधार है रोलिंग रिटर्न

म्यूचुअल फंड के प्रदर्शन का प्राथमिक आधार रोलिंग रिटर्न है। यह बताता है कि फंड अलग-अलग अवधि में लगातार अच्छा प्रदर्शन कर रहा है या नहीं। इसके अलावा शार्प, सॉर्टिनो और ट्रेयनोर जैसे जोखिम अनुपात भी निवेशकों को यह जानने में मदद करते हैं कि फंड जोखिम के अनुरूप रिटर्न दे रहा है या नहीं।

शार्प अनुपात

शार्प अनुपात जोखिम-मुक्त दर से ऊपर प्राप्त रिटर्न और जोखिम के बीच का अनुपात है। आईसीआईसीआई प्रूडेंशियल मल्टी-एसेट फंड का शार्प अनुपात 0.63 है, जो श्रेणी औसत 0.42 से कहीं अधिक है, यानी यह जोखिम समायोजन में भी अच्छा प्रदर्शन कर रहा है।

सॉर्टिनो अनुपात

सॉर्टिनो अनुपात नकारात्मक जोखिम-समायोजन को दर्शाता है और यह बताता है कि फंड जोखिमपूर्ण परिस्थितियों में कितना टिकाऊ है। यह फंड श्रेणी में सर्वश्रेष्ठ प्रदर्शन करता है।

ट्रेयनोर अनुपात

ट्रेयनोर अनुपात यह बताता है कि फंड बाजार जोखिम (बीटा) के सापेक्ष कितना रिटर्न कमा रहा है। आईसीआईसीआई प्रूडेंशियल मल्टी-एसेट फंड का ट्रेयनोर अनुपात 2.72 है, जो श्रेणी औसत 1.68 से काफी ऊपर है।

क्या है डाउन कैप्चर अनुपात?

अप/डाउन कैप्चर अनुपात यह बताता है कि फंड रैली के समय कितनी तेजी से ऊपर जाता है और बाजार में गिरावट के समय कितनी कम गिरता है। अगर यह अनुपात 1 से अधिक है तो यह इंगित करता है कि फंड रैली में अच्छा प्रदर्शन करता है और बाजार में गिरावट के समय कम नुकसान सहता है।

म्यूचुअल फंड में रोलिंग रिटर्न और जोखिम अनुपात जैसे शार्प, सॉर्टिनो और ट्रेयनोर निवेशकों को यह समझने में सहायक होते हैं कि कौन सा फंड लंबे समय में स्थिर और मजबूत प्रदर्शन कर सकता है। विशेष तौर पर आईसीआईसीआई प्रूडेंशियल मल्टी-एसेट फंड इन सभी पैमानों में अपनी श्रेणी में आगे है, जो इसे एक टिकाऊ और आकर्षक निवेश विकल्प बनाता है।