लेकिन उन पारंपरिक स्टार्टअप इकोसिस्टम के बाहर, एक शांत बदलाव सामने आ रहा है।

बिहार में, जो ऐतिहासिक रूप से टेक्नोलॉजी एंटरप्रेन्योरशिप से ज़्यादा माइग्रेशन और लेबर से जुड़ा राज्य है, एक काफ़ी लो-प्रोफ़ाइल फ़ाउंडर ने पिछले कई साल कुछ ऐसा बनाने में लगाए हैं, जिसके बारे में इंडस्ट्री के जानकारों का कहना है कि यह एक ट्रेडिशनल फ़िनटेक कंपनी से काफ़ी अलग दिखता है।

वह फाउंडर ए.के. मेहरा हैं, जो बैंकयू (इंडिया) लिमिटेड के फाउंडर और CEO हैं।

जहां कई फिनटेक फर्म सिंगल-प्रोडक्ट कंज्यूमर एप्लिकेशन, कैशबैक मॉडल, या तेजी से यूजर एक्विजिशन स्ट्रेटेजी पर फोकस कर रही थीं, वहीं BankU ने बहुत धीमा — और स्ट्रक्चरल रूप से ज्यादा एम्बिशियस — रास्ता अपनाया है।

एक सर्विस बनाने के बजाय, कंपनी ने धीरे-धीरे कई इंटरकनेक्टेड वर्टिकल में विस्तार किया है, जिनमें शामिल हैं:

●     असिस्टेड बैंकिंग

●     पेरोल इंफ्रास्ट्रक्चर

●     मर्चेंट टेक्नोलॉजी

●     पेमेंट सिस्टम

●     वेरिफिकेशन इंफ्रास्ट्रक्चर

●     MSME सर्विसेज़

●     फाइनेंशियल सर्विसेज़

●     लेंडिंग इनेबलमेंट

इंडस्ट्री के जानकारों का कहना है कि इसका बड़ा स्ट्रक्चर सिर्फ़ एक ट्रांज़ैक्शनल फिनटेक प्लेटफ़ॉर्म के बजाय एक लंबे समय का फ़ाइनेंशियल ऑपरेटिंग इकोसिस्टम बनाने की कोशिश जैसा है।

आज, BankU पांच मुख्य डिवीज़न के ज़रिए काम करता है:

1.    BankU सेवा केंद्र

2.    BankU पेरोल

3.    BankU पेमेंट्स

4.    BankU बिज़नेस

5.    BankU फिनसर्व

हालांकि, कंपनी के बाहर के कई लोगों के लिए, बड़ी कहानी अब सिर्फ़ बिज़नेस मॉडल तक ही सीमित नहीं है।

इसके पीछे फाउंडर का हाथ है।

BankU के शुरुआती डेवलपमेंट से वाकिफ लोग AK Mehra को रीजनल इंडियन फाउंडर्स की नई पीढ़ी का हिस्सा बताते हैं, जो ट्रेडिशनल स्टार्टअप इकोसिस्टम के बाहर से नेशनल लेवल पर स्केलेबल टेक्नोलॉजी बिज़नेस बनाने की कोशिश कर रहे हैं।

एलीट स्टार्टअप नेटवर्क से निकले कई वेंचर-बैक्ड फाउंडर्स के उलट, मेहरा का सफर छोटे शहरों और सेमी-अर्बन इलाकों में आम लोगों को होने वाली प्रैक्टिकल फाइनेंशियल एक्सेस की दिक्कतों को देखने पर आधारित लगता है।

एसोसिएट्स का कहना है कि मार्केट की उनकी शुरुआती समझ बोर्डरूम से कम और यह देखने से ज़्यादा आई कि लोग लोकल बैंकिंग पॉइंट्स, पेमेंट ऑपरेटर्स, डॉक्यूमेंटेशन सेंटर्स और आस-पड़ोस के फाइनेंशियल सर्विस प्रोवाइडर्स के साथ कैसे इंटरैक्ट करते हैं।

उनके साथ काम कर चुके लोगों के मुताबिक, मेहरा ने बार-बार सवाल उठाया कि भारत की डिजिटल क्रांति तेज़ी से टेक्नोलॉजी में बढ़ोतरी के बावजूद लाखों लोगों को बिखरे हुए लोकल सिस्टम पर क्यों निर्भर बनाए हुए है।

यही सवाल आखिरकार BankU की ऑपरेटिंग फिलॉसफी की नींव बन गया।

हाल ही में एक इंटरनल स्ट्रेटेजी डिस्कशन के दौरान मेहरा ने कहा, “डिजिटल इन्क्लूजन सिर्फ ऐप्स और ऑनलाइन इंटरफेस के बारे में नहीं है। असली इन्क्लूजन तब होता है जब टेक्नोलॉजी इस्तेमाल करने लायक, आसानी से मिलने वाली और ज़मीनी लेवल पर भरोसेमंद हो जाती है।”

ऑर्गनाइज़ेशन के करीबी लोगों का कहना है कि यह सोच कंपनी के लगभग हर डिवीज़न पर असर डालती रहती है।

कई इंडस्ट्री जानकारों का मानना ​​है कि एके मेहरा की लीडरशिप स्टाइल की एक सबसे अजीब बात यह है कि कंपनी का ऑपरेशनल फुटप्रिंट बढ़ने के बावजूद, वह लोगों के बीच काफी कम मशहूर है।

कई स्टार्टअप फाउंडर्स के उलट, जो वैल्यूएशन नैरेटिव्स, एग्रेसिव मार्केटिंग या सोशल मीडिया विज़िबिलिटी पर ज़्यादा फोकस करते हैं, मेहरा ने ऑपरेशनल इंफ्रास्ट्रक्चर, कम्प्लायंस आर्किटेक्चर और डिस्ट्रीब्यूशन नेटवर्क पर ज़्यादा फोकस किया है।

उभरती फिनटेक कंपनियों पर नज़र रखने वाले कॉर्पोरेट एनालिस्ट का कहना है कि यह अंतर तेज़ी से साफ़ होता जा रहा है।

इंफ्रास्ट्रक्चर पर आधारित स्टार्टअप्स से परिचित एक फिनटेक कंसल्टेंट के अनुसार:

“भारत की पहली फिनटेक लहर का एक बड़ा हिस्सा कंज्यूमर ग्रोथ पर फोकस था। अगली लहर उन कंपनियों की हो सकती है जो इंफ्रास्ट्रक्चर, मर्चेंट इकोसिस्टम, कम्प्लायंस सिस्टम और बैकएंड फाइनेंशियल रेल बना रही हैं। यहीं पर BankU जैसी कंपनियां ध्यान खींचना शुरू कर रही हैं।”

जानकारों का कहना है कि शायद इसी वजह से BankU का विस्तार ज़्यादातर सिंगल प्रोडक्ट्स के बजाय ऑपरेशनल इकोसिस्टम पर केंद्रित रहा है।

BankU की सबसे बड़ी और सबसे ज़्यादा दिखने वाली पहलों में से एक है BankU सेवा केंद्र, जिसे एनालिस्ट कंपनी का ज़मीनी स्तर पर फ़ाइनेंशियल एक्सेस नेटवर्क बताते हैं।

यह मॉडल लोकल व्यापारियों और एंटरप्रेन्योर्स को एक ही आउटलेट से कई डिजिटल और फाइनेंशियल सर्विसेज़ देने की सुविधा देता है।

अभी सर्विसेज़ में ये शामिल हैं:

●     AEPS बैंकिंग

●     कैश निकालना और जमा करना

●     घरेलू मनी ट्रांसफर

●     यूटिलिटी बिल पेमेंट

●     इंश्योरेंस सर्विस

●     PAN से जुड़ी सर्विस

●     BBPS और रिचार्ज सर्विस

●     सरकारी यूटिलिटी सर्विस

●     लोन असिस्टेंस

●     ट्रैवल और कूरियर सर्विस

इंडस्ट्री एक्सपर्ट्स का कहना है कि असिस्टेड कॉमर्स भारत के सबसे कम समझे जाने वाले इकोनॉमिक सेक्टर्स में से एक है।

UPI की तेज़ी से ग्रोथ और स्मार्टफोन की बढ़ती पहुंच के बावजूद, लाखों यूज़र्स अभी भी फाइनेंशियल ट्रांज़ैक्शन के लिए फिजिकल सर्विस ऑपरेटर्स पर निर्भर हैं, खासकर Tier-2, Tier-3 और ग्रामीण इलाकों में।

कई एनालिस्ट का मानना ​​है कि मेहरा ने शुरू में ही पहचान लिया था कि लोकल सपोर्ट सिस्टम के बिना भारत की डिजिटल इकॉनमी एक जैसी नहीं बढ़ेगी।

बैंकयू से जुड़े लोगों का कहना है कि सेवा केंद्र मॉडल को सिर्फ़ एक रिटेलर नेटवर्क के तौर पर नहीं, बल्कि एक लोकलाइज़्ड फ़ाइनेंशियल इंफ़्रास्ट्रक्चर लेयर के तौर पर डिज़ाइन किया गया था, जो टेक्नोलॉजी प्लेटफ़ॉर्म और एंड यूज़र्स के बीच की दूरी को कम कर सके।

जानकारों का कहना है कि इस तरीके ने छोटे रिटेलर्स के लिए भी एंटरप्रेन्योरशिप के मौके बनाए हैं, जिनके पास पहले डिजिटल फ़ाइनेंशियल इकोसिस्टम तक पहुँच नहीं थी।

हालांकि असिस्टेड बैंकिंग ने BankU को पब्लिक में पहचान दिलाई, लेकिन अंदर के लोगों का कहना है कि AK मेहरा के ज़्यादा स्ट्रेटेजिक कदमों में से एक BankU Payroll के ज़रिए एंटरप्राइज़ वर्कफ़ोर्स इंफ्रास्ट्रक्चर में आना था।

इस डिवीज़न में अभी ये शामिल हैं:

●     एम्प्लॉई मैनेजमेंट

●     सैलरी प्रोसेसिंग

●     अटेंडेंस और लीव मैनेजमेंट

●     कम्प्लायंस और रिपोर्टिंग

●     डिजिटल पेस्लिप्स

●     वेंडर और कॉन्ट्रैक्टर पेमेंट्स

●     वर्कफोर्स एनालिटिक्स

●     CRM

●     लीड मैनेजमेंट

●     प्रोजेक्ट मैनेजमेंट

●     मल्टी-ब्रांच पेरोल ऑपरेशंस

एक्सपर्ट्स का कहना है कि देश भर में तेज़ी से बिज़नेस बढ़ने के बावजूद भारत का SME और वर्कफ़ोर्स मैनेजमेंट मार्केट काफ़ी कम डिजिटाइज़्ड है।

देखने वालों के मुताबिक, पेरोल इंफ्रास्ट्रक्चर में मेहरा की दिलचस्पी ऑपरेशनल सिस्टम को सीधे बिज़नेस इकोसिस्टम में इंटीग्रेट करने के बड़े विज़न से जुड़ी हुई लगती है।

एक एंटरप्राइज़-टेक एनालिस्ट ने समझाया:

“पेरोल प्लेटफॉर्म बिज़नेस में गहराई से जुड़ जाते हैं। एक बार जब कंपनियां ऑपरेशनल इंफ्रास्ट्रक्चर पर भरोसा करने लगती हैं, तो उनके उसी इकोसिस्टम से बड़ी फाइनेंशियल और टेक्नोलॉजी सर्विस अपनाने की संभावना ज़्यादा होती है।”

इंडस्ट्री के जानकारों का कहना है कि इससे आखिरकार BankU को फिनटेक से आगे बढ़कर एक बड़े एंटरप्राइज़ इंफ्रास्ट्रक्चर प्लेटफॉर्म में बदलने में मदद मिल सकती है।

हालांकि कंज्यूमर पेमेंट ब्रांड सुर्खियों में छाए हुए हैं, लेकिन कई एक्सपर्ट्स का कहना है कि बैकएंड पेमेंट इंफ्रास्ट्रक्चर कंपनियां भारत के फाइनेंशियल इकोसिस्टम में तेज़ी से असरदार होती जा रही हैं।

ऐसा लगता है कि BankU Payments के पीछे यही स्ट्रेटेजिक दिशा है।

यह डिवीज़न अभी इन पर फोकस कर रहा है:

●     पेमेंट गेटवे टेक्नोलॉजी

●     पेआउट APIs

●     वेरिफिकेशन APIs

●     UPI ऑटोपे

●     कलेक्शन सर्विसेज़

●     सेटलमेंट इंफ्रास्ट्रक्चर

इंडस्ट्री एनालिस्ट का मानना ​​है कि फिनटेक ग्रोथ का अगला दशक नए पेमेंट यूज़र पाने पर कम और मर्चेंट, एंटरप्राइज़, रेगुलर ट्रांज़ैक्शन और API इकोसिस्टम को सपोर्ट करने वाले भरोसेमंद इंफ्रास्ट्रक्चर लेयर बनाने पर ज़्यादा निर्भर हो सकता है।

BankU की स्ट्रैटेजी से वाकिफ लोगों का कहना है कि मेहरा ने तेज़ी से कंज्यूमर बढ़ाने के बजाय लंबे समय तक चलने वाले इंफ्रास्ट्रक्चर पर लगातार ज़ोर दिया है।

जानकारों का कहना है कि सेटलमेंट, वेरिफिकेशन सिस्टम, API और मर्चेंट ट्रांज़ैक्शन आर्किटेक्चर पर फोकस करने वाली कंपनियां अक्सर पब्लिक में कम दिखती हैं — लेकिन आखिरकार वे बड़े फाइनेंशियल इकोसिस्टम के ज़रूरी हिस्से बन सकती हैं।

BankU की इकोसिस्टम स्ट्रैटेजी का एक ज़्यादा प्रैक्टिकल पहलू ऑफ़लाइन मर्चेंट्स पर इसका ज़ोर है।

BankU Business के ज़रिए, कंपनी अभी इन पर फ़ोकस करती है:

●     ऑफलाइन पेमेंट सिस्टम

●     साउंडबॉक्स इंफ्रास्ट्रक्चर

●     मर्चेंट लोन

इंडस्ट्री के जानकारों का कहना है कि भारत की मर्चेंट इकॉनमी अभी भी दुनिया के सबसे बड़े डिजिटल बदलावों में से एक से गुज़र रही है।

लाखों छोटे रिटेलर QR सिस्टम, एम्बेडेड लेंडिंग, स्मार्ट पेमेंट डिवाइस और रियल-टाइम ट्रांज़ैक्शन सिस्टम की ओर बढ़ रहे हैं।

एनालिस्ट के अनुसार, एके मेहरा मर्चेंट को सिर्फ़ पेमेंट एक्सेप्टेंस पॉइंट के तौर पर नहीं, बल्कि लंबे समय के इकोनॉमिक डिस्ट्रीब्यूशन पार्टनर के तौर पर देखते हैं।

कई एक्सपर्ट्स का मानना ​​है कि जो कंपनियाँ मर्चेंट इंफ्रास्ट्रक्चर को लेंडिंग और ऑपरेशनल सर्विसेज़ के साथ जोड़ सकती हैं, उन्हें भविष्य में बड़े स्ट्रेटेजिक फ़ायदे हो सकते हैं।

कंपनी के लोन देने पर फोकस करने वाले वर्टिकल, BankU Finserv में अभी ये शामिल हैं:

●     ₹50,000 तक के माइक्रो लोन

●     ₹2 करोड़ तक के बिज़नेस लोन

इंडस्ट्री एक्सपर्ट्स का कहना है कि एम्बेडेड लेंडिंग भारत के सबसे ज़रूरी फिनटेक ग्रोथ सेगमेंट में से एक है, क्योंकि मर्चेंट ट्रांज़ैक्शन विज़िबिलिटी क्रेडिट असेसमेंट कैपेबिलिटी को लगातार बेहतर बनाती है।

जानकारों का कहना है कि पेमेंट इंफ्रास्ट्रक्चर, मर्चेंट इकोसिस्टम और लेंडिंग सर्विसेज़ का कॉम्बिनेशन बताता है कि BankU आखिरकार एक ज़्यादा इंटीग्रेटेड फाइनेंशियल ऑपरेटिंग मॉडल बनाने की कोशिश कर सकता है।

BankU (इंडिया) लिमिटेड के विस्तार की एक खास बात सिर्फ़ यह नहीं है कि उसने कितने बिज़नेस शुरू किए हैं, बल्कि यह भी है कि कंपनी कंप्लायंस आर्किटेक्चर, ऑपरेशनल गवर्नेंस और इंस्टीट्यूशनल क्रेडिबिलिटी पर बहुत ज़्यादा ज़ोर देती है – ये ऐसे एरिया हैं जिन्हें कई नई फिनटेक फर्में अपने शुरुआती ग्रोथ के सालों में पहले सेकेंडरी प्रायोरिटी मानती थीं।

उभरती फाइनेंशियल इंफ्रास्ट्रक्चर कंपनियों पर नज़र रखने वाले इंडस्ट्री ऑब्ज़र्वर का कहना है कि यही एक वजह है कि BankU ने पारंपरिक स्टार्टअप चर्चाओं से आगे बढ़कर ध्यान खींचना शुरू कर दिया है।

ऐसे समय में जब भारत का फिनटेक सेक्टर तेज़ी से रेगुलेटेड और एंटरप्राइज़-ड्रिवन होता जा रहा है, सेंसिटिव फाइनेंशियल, पेरोल, मर्चेंट और आइडेंटिटी-लिंक्ड डेटा को संभालने वाली कंपनियों को सिक्योरिटी स्टैंडर्ड, गवर्नेंस फ्रेमवर्क और ऑपरेशनल रेजिलिएंस को लेकर कहीं ज़्यादा स्क्रूटनी का सामना करना पड़ रहा है।

इस सेक्टर से जुड़े लोगों का कहना है कि BankU ने इस बदलाव को कई इसी साइज़ की फर्मों से पहले पहचान लिया है।

कंपनी से जुड़ी जानकारी के मुताबिक, ऑर्गनाइज़ेशन ने पेमेंट सिक्योरिटी, एंटरप्राइज़-ग्रेड ऑपरेशनल सिस्टम, डेटा प्रोटेक्शन स्टैंडर्ड और बिज़नेस कंटिन्यूटी प्रैक्टिस से जुड़े कई कम्प्लायंस, सिक्योरिटी और गवर्नेंस फ्रेमवर्क के साथ खुद को जोड़ा है।

कई साइबर सिक्योरिटी और फिनटेक गवर्नेंस प्रोफेशनल का कहना है कि हाल के सालों में ऐसे फ्रेमवर्क का महत्व काफी बढ़ गया है क्योंकि फिनटेक कंपनियाँ सिंपल कंज्यूमर एप्लीकेशन से आगे बढ़कर मर्चेंट, एंटरप्राइज़, वर्कफोर्स सिस्टम, API और डिजिटल फाइनेंशियल इकोसिस्टम को सपोर्ट करने वाले इंफ्रास्ट्रक्चर प्रोवाइडर बन गई हैं।

फाइनेंशियल टेक्नोलॉजी फर्मों के साथ काम करने वाले एक सीनियर कम्प्लायंस कंसल्टेंट ने कहा कि मार्केट अब एक ऐसे स्टेज में जा रहा है जहाँ इंस्टीट्यूशनल ट्रस्ट सबसे कीमती कॉम्पिटिटिव एसेट्स में से एक बन सकता है।

कंसल्टेंट ने कहा, “पहले फिनटेक कंपनियों को मुख्य रूप से ग्रोथ स्पीड और कस्टमर एक्विजिशन के आधार पर आंका जाता था।” “आज बातचीत बदल रही है। एंटरप्राइज़ क्लाइंट, बैंकिंग पार्टनर, रेगुलेटर और इंस्टीट्यूशनल इकोसिस्टम तेजी से यह जानना चाहते हैं कि कोई कंपनी असल में कितनी सिक्योर, कम्प्लायंस करने वाली और ऑपरेशनली रेसिलिएंट है।” इंडस्ट्री एनालिस्ट का कहना है कि यह बदलाव खास तौर पर इंफ्रास्ट्रक्चर पर फोकस करने वाली कंपनियों के लिए ज़रूरी है, क्योंकि वे अक्सर ट्रेडिशनल कंज्यूमर प्लेटफॉर्म के मुकाबले फाइनेंशियल और एंटरप्राइज ऑपरेशन में ज़्यादा अंदर होती हैं।

जानकारों का मानना ​​है कि एके मेहरा ने BankU को शॉर्ट-टर्म विज़िबिलिटी के बजाय लॉन्ग-टर्म इंस्टीट्यूशनल सोच के आस-पास ज़्यादा जगह दी है।

कंपनी से जुड़े लोगों का कहना है कि बड़ी इंटरनल फिलॉसफी ने सिर्फ़ तेज़ी से विस्तार करने के बजाय ज़िम्मेदारी से स्केल बनाए रखने में सक्षम सिस्टम बनाने पर ज़्यादा फोकस किया है।

कई इंडस्ट्री पर नज़र रखने वालों का कहना है कि कंपनी का गवर्नेंस, सिक्योरिटी ऑडिट, ऑथेंटिकेशन प्रोटोकॉल, ऑपरेशनल सर्टिफिकेशन और डेटा प्रोटेक्शन स्टैंडर्ड पर ज़ोर, खुद को सिर्फ़ एक और रीजनल फिनटेक ऑपरेटर के बजाय एक गंभीर इंफ्रास्ट्रक्चर-लेड ऑर्गनाइज़ेशन के तौर पर पेश करने की एक बड़ी कोशिश को दिखाता है।

यह तरीका इसलिए भी ज़रूरी हो रहा है क्योंकि भारत का डिजिटल पर्सनल डेटा प्रोटेक्शन फ्रेमवर्क कंपनियों के फाइनेंशियल और पहचान से जुड़ी जानकारी को मैनेज करने के तरीके को लेकर उम्मीदों को बदलना शुरू कर रहा है।

एक्सपर्ट्स का कहना है कि जो ऑर्गनाइज़ेशन जल्दी भरोसे पर आधारित इंफ्रास्ट्रक्चर बना सकते हैं, वे फिनटेक इकोसिस्टम के मैच्योर होने पर आखिरकार लंबे समय में मज़बूत स्थिति हासिल कर सकते हैं।

फिनटेक और स्टार्टअप सर्कल में एक और डेवलपमेंट जिस पर तेज़ी से चर्चा हो रही है, वह है कंपनी का बढ़ता हुआ इंस्टीट्यूशनल फुटप्रिंट।

पिछले कुछ सालों में, BankU ने मेंबरशिप, एफिलिएशन और रजिस्ट्रेशन के ज़रिए कई इंडस्ट्री और पॉलिसी से जुड़े इकोसिस्टम में चुपचाप अपनी मौजूदगी मज़बूत की है, जिसके बारे में एनालिस्ट का कहना है कि ये अक्सर उन कंपनियों से जुड़े होते हैं जो ज़्यादा इंस्टीट्यूशनल क्रेडिबिलिटी बनाने की कोशिश कर रही हैं।

ऑब्ज़र्वर का कहना है कि ऐसे एफिलिएशन आमतौर पर तब ज़रूरी हो जाते हैं जब ऑर्गनाइज़ेशन लोकलाइज़्ड ऑपरेशन से आगे बढ़ने लगते हैं और नेशनल लेवल के फिनटेक, डिजिटल कॉमर्स, कंप्लायंस और एंटरप्राइज़ इकोसिस्टम में पहचान चाहते हैं।

कॉर्पोरेट एनालिस्ट के अनुसार, इंडस्ट्री बॉडीज़ में भागीदारी अक्सर ब्रांडिंग से कहीं ज़्यादा मकसद पूरा करती है।

यह कंपनियों को पॉलिसी डिस्कशन, इकोसिस्टम पार्टनरशिप, कंप्लायंस अवेयरनेस, एंटरप्राइज़ नेटवर्किंग के मौके और बदलते इंडस्ट्री स्टैंडर्ड के साथ ऑपरेशनल अलाइनमेंट तक एक्सेस दे सकता है।

BankU की ग्रोथ से वाकिफ लोगों का कहना है कि पिछले दो सालों में कंपनी की इंस्टीट्यूशनल पोज़िशनिंग काफ़ी बदली है, खासकर जब इसका ऑपरेशनल फुटप्रिंट असिस्टेड बैंकिंग, मर्चेंट इंफ्रास्ट्रक्चर, पेरोल सिस्टम, API-बेस्ड सर्विस और फाइनेंशियल टेक्नोलॉजी ऑपरेशन में बढ़ा है। कई जानकारों का मानना ​​है कि यह बदलाव कंपनी को एक रीजनल फाइनेंशियल सर्विसेज़ ब्रांड से एक ज़्यादा स्ट्रक्चर्ड फिनटेक इंफ्रास्ट्रक्चर ऑर्गनाइज़ेशन में बदलने की एक बड़ी स्ट्रेटेजिक कोशिश को दिखाता है।

आइडेंटिटी और इंस्टीट्यूशनल इकोसिस्टम से जुड़े कंपनी के हालिया रजिस्ट्रेशन ने डिजिटल वेरिफिकेशन और ऑथेंटिकेशन से जुड़े सेक्टर्स को मॉनिटर करने वाले प्रोफेशनल्स का भी ध्यान खींचा है।

इंडस्ट्री एक्सपर्ट्स का कहना है कि भारत के फिनटेक लैंडस्केप में ऐसे डेवलपमेंट्स तेज़ी से ज़रूरी होते जा रहे हैं, जहाँ आइडेंटिटी इंफ्रास्ट्रक्चर, कम्प्लायंस अलाइनमेंट और वेरिफिकेशन सिस्टम मॉडर्न फाइनेंशियल प्लेटफॉर्म्स के लिए सेंट्रल ऑपरेशनल लेयर्स बन रहे हैं।

भारत की उभरती इंफ्रास्ट्रक्चर-लेड फिनटेक कंपनियों को ट्रैक करने वाले एक एनालिस्ट ने इस बदलाव को “अग्रेसिव पब्लिक विजिबिलिटी हासिल करने से पहले इंस्टीट्यूशनल सीरियसनेस बनाने की कोशिश” बताया।

कई ऑब्जर्वर के अनुसार, यह तरीका स्टार्टअप ग्रोथ मॉडल्स की पहली पीढ़ी से अलग है, जहाँ ब्रांडिंग अक्सर गवर्नेंस मैच्योरिटी से ज़्यादा तेज़ी से आगे बढ़ती थी।

स्टार्टअप और कंप्लायंस सर्कल में सबसे ज़्यादा चर्चा में रहे डेवलपमेंट में से एक BankU का हालिया कैपिटल रीस्ट्रक्चरिंग है।

कंपनी की फाइलिंग से परिचित लोगों के अनुसार, ऑर्गनाइज़ेशन का पेड-अप कैपिटल कथित तौर पर ₹5 लाख से बढ़कर ₹59.20 लाख हो गया, जबकि ऑथराइज़्ड कैपिटल ₹15 लाख से बढ़कर ₹60 लाख हो गया।

कागज़ पर, ये आंकड़े खुद टेक्निकल लग सकते हैं।

लेकिन कॉर्पोरेट और स्टार्टअप इकोसिस्टम में, जानकारों का कहना है कि ऐसे बदलावों को शायद ही कभी अलग से देखा जाता है।

उभरती फिनटेक कंपनियों पर नज़र रखने वाले कई एनालिस्ट ने इस कदम को एक संभावित ज़रूरी स्ट्रक्चरल सिग्नल बताया, खासकर जब इसे कंपनी के बढ़ते ऑपरेशनल डिवीज़न, इंस्टीट्यूशनल जुड़ाव, कम्प्लायंस पोजिशनिंग और देश भर में नेटवर्क ग्रोथ के साथ देखा जाए।

शुरुआती स्टेज की फाइनेंशियल इंफ्रास्ट्रक्चर फर्मों से वाकिफ एक कॉर्पोरेट एडवाइजर ने बताया कि कैपिटल रीस्ट्रक्चरिंग अक्सर रूटीन फाइनेंशियल एडजस्टमेंट से कहीं ज़्यादा दिखाती है।

एडवाइजर ने कहा, "कई मामलों में, इस तरह के डेवलपमेंट एक बड़े ऑपरेशनल फेज़ की तैयारी का संकेत देते हैं।" "यह स्केलिंग कॉन्फिडेंस, इंस्टीट्यूशनल प्लानिंग, गवर्नेंस रीस्ट्रक्चरिंग या भविष्य में विस्तार की तैयारी का संकेत दे सकता है।"

इंडस्ट्री के जानकारों ने बताया कि स्टार्टअप और फिनटेक सर्कल में रीस्ट्रक्चरिंग के बारे में पता चलने के बाद BankU के बारे में बातचीत में काफ़ी बदलाव आने लगा।

जिसे पहले कुछ लोग एक छोटी रीजनल फिनटेक पहल के तौर पर देखते थे, उसे तेज़ी से एक ऐसी कंपनी के तौर पर चर्चा में लाया जाने लगा जो देश भर के लक्ष्यों के साथ एक लंबे समय का इंफ्रास्ट्रक्चर इकोसिस्टम बनाने की कोशिश कर रही है।

कई एनालिस्ट ने कैपिटल बढ़ाने के समय की ओर भी इशारा किया। यह रीस्ट्रक्चरिंग ऐसे समय में हुई जब कंपनी एक ही समय में अपने मर्चेंट इकोसिस्टम को बढ़ा रही थी, इंस्टीट्यूशनल पार्टिसिपेशन को मज़बूत कर रही थी, एंटरप्राइज़-फ़ोकस्ड डिवीज़न बना रही थी, और कम्प्लायंस-हैवी ऑपरेशनल फ्रेमवर्क पर ज़ोर दे रही थी।

कई देखने वालों के लिए, यह इन डेवलपमेंट्स का कॉम्बिनेशन था – किसी एक घोषणा के बजाय – जिसने कंपनी के इंस्टीट्यूशनल ग्रोथ के ज़्यादा सीरियस फ़ेज़ में जाने का इंप्रेशन बनाया।

हालांकि BankU ने पब्लिकली कोई बड़ा इंस्टीट्यूशनल रोडमैप या फ़ंडरेज़िंग नैरेटिव नहीं बताया है, लेकिन इस सेक्टर को ट्रैक करने वाले लोगों का कहना है कि कंपनी के ट्रैजेक्टरी को अब कुछ साल पहले की तुलना में अलग तरह से देखा जा रहा है।

कुछ फ़िनटेक, मर्चेंट-टेक, और कम्प्लायंस सर्कल में, बातचीत धीरे-धीरे इस बात से हटकर कि BankU बढ़ सकता है या नहीं, इस पर आ गई है कि उसके लॉन्ग-टर्म इंफ़्रास्ट्रक्चर एम्बिशन आख़िरकार कितने बड़े हो सकते हैं।

कई स्टार्टअप इकोसिस्टम ऑब्ज़र्वर के लिए, एके मेहरा की कहानी अब एक सिंगल फिनटेक कंपनी से कहीं बड़ी चीज़ को रिप्रेजेंट करती है।

यह पूरे भारत में हो रहे एक बड़े बदलाव को दिखाता है, जहाँ टेक्नोलॉजी एंटरप्रेन्योरशिप सिर्फ़ बने-बनाए स्टार्टअप हब के बजाय Tier-2 और Tier-3 इलाकों से तेज़ी से उभर रही है।

कई एनालिस्ट का मानना ​​है कि भारतीय टेक्नोलॉजी कंपनियों की अगली पीढ़ी ऐसे फाउंडर्स से आ सकती है जो ट्रेडिशनल वेंचर इकोसिस्टम की तुलना में ज़मीनी ऑपरेशनल असलियत को ज़्यादा गहराई से समझते हैं।

मेहरा के लीडरशिप स्टाइल से वाकिफ लोगों का कहना है कि वह शॉर्ट-टर्म विज़िबिलिटी के बजाय लॉन्ग-टर्म इंफ्रास्ट्रक्चर, ऑपरेशनल डिसिप्लिन और फाइनेंशियल एक्सेस पर ज़ोर देते रहते हैं।

BankU आखिरकार एक नेशनल लेवल पर दबदबा रखने वाली फिनटेक इंफ्रास्ट्रक्चर कंपनी बन पाएगी या नहीं, यह अभी पक्का नहीं है।

लेकिन इंडस्ट्री पर नज़र रखने वालों के बीच, एक बात लगातार मज़बूत होती दिख रही है:

AK मेहरा को अब सिर्फ़ एक रीजनल फिनटेक स्टार्टअप के फाउंडर के तौर पर नहीं देखा जा रहा है।

उन्हें तेज़ी से भारतीय एंटरप्रेन्योर्स के एक नए ग्रुप के हिस्से के तौर पर देखा जा रहा है जो देश के ट्रेडिशनल पावर सेंटर्स के बाहर इंस्टीट्यूशन-स्केल टेक्नोलॉजी कंपनियाँ बनाने की कोशिश कर रहे हैं।